Forex Money Management par Boris Schlossberg Mettez deux commerçants recrue en face de l'écran, leur fournir votre meilleur set up haute probabilité, et pour la bonne mesure, ont chacun prendre l'autre côté du métier. Plus que probablement, les deux vont finir par perdre de l'argent. Toutefois, si vous prenez deux pros et les faire commercer dans la direction opposée de l'autre, assez souvent les deux commerçants finiront par gagner de l'argent en dépit de la contradiction apparente de la prémisse. Quelle est la différence Quel est le facteur le plus important séparant les commerçants chevronnés des amateurs La réponse est la gestion de l'argent. Comme les régimes amaigrissants et de travail, la gestion de l'argent est quelque chose que la plupart des commerçants paient le service à la bouche, mais peu de pratique dans la vie réelle. La raison est simple: tout comme manger sainement et rester en forme, la gestion de l'argent peut sembler une activité lourde et désagréable. Il oblige les commerçants à surveiller constamment leurs positions et à prendre les pertes nécessaires, et peu de gens aiment faire cela. Cependant, comme l'illustre la figure 1, la perte est cruciale pour le succès commercial à long terme. Montant des actions perdues Montant du rendement nécessaire pour restaurer la valeur initiale des actions Figure 1 Ce tableau montre à quel point il est difficile de se remettre d'une perte débilitante. Notez qu'un commerçant devrait gagner 100 sur son capital un exploit accompli par moins de 1 des commerçants dans le monde entier juste pour casser même sur un compte avec une perte de 50. À 75 rabais, le commerçant doit quadrupler son compte juste pour le ramener à son capital d'origine vraiment une tâche herculéenne The Big One Bien que la plupart des commerçants sont familiers avec les chiffres ci dessus, ils sont inévitablement ignorés. Les livres de négociation sont jonchés d'histoires de commerçants perdant une, deux, voire cinq années de bénéfices dans un seul métier allé terriblement mal. Généralement, la perte de l'emballement est le résultat d'une gestion de l'argent gâchée, sans arrêts forts et beaucoup de baisses moyennes dans les longs et les hausses moyennes dans les shorts. Surtout, la perte de l'emballement est due simplement à une perte de discipline. La plupart des commerçants commencent leur carrière commerciale, consciemment ou inconsciemment, visualisant The Big One le seul métier qui leur fera des millions et leur permettre de prendre leur retraite et de vivre sans souci pour le reste de leur vie. En FX, cette fantaisie est encore renforcée par le folklore des marchés. Qui peut oublier le temps que George Soros a brisé la Banque d'Angleterre en court circuitant la livre et s'est éloigné avec un cool 1 milliard de profits en une seule journée Mais la vérité dure froid pour la plupart des commerçants au détail est que, au lieu d'expérimenter le Big Win, La plupart des commerçants sont victimes de seulement une grande perte qui peut les faire tomber hors du jeu pour toujours. Apprendre les leçons difficiles Les commerçants peuvent éviter ce sort en contrôlant leurs risques en arrêtant des pertes. Dans le célèbre livre de Jack Schwagers Market Wizards (1989), le trader de jour et le suiveur de tendance Larry Hite offre ce conseil pratique: Ne risquez jamais plus de 1 de l'équité totale sur n'importe quel commerce. En ne risquant que 1, je suis indifférent à tout commerce individuel. C'est une très bonne approche. Un commerçant peut avoir tort 20 fois dans une rangée et ont encore 80 de son capital à gauche. La réalité est que très peu de commerçants ont la discipline pour pratiquer cette méthode de manière cohérente. Pas comme un enfant qui apprend à ne pas toucher un poêle chaud seulement après avoir été brûlé une ou deux fois, la plupart des commerçants peuvent seulement absorber les leçons de la discipline de risque par la dure expérience de perte monétaire. C'est la raison la plus importante pour laquelle les commerçants devraient utiliser seulement leur capital spéculatif lors de la première entrée sur le marché des changes. Lorsque les novices demandent combien d'argent ils devraient commencer à négocier avec, un trader chevronné dit: Choisissez un nombre qui n'affectera pas matériellement votre vie si vous deviez la perdre complètement. Maintenant, subdiviser ce nombre par cinq parce que vos premières tentatives à la négociation finira probablement par souffler. Cela est également très sage conseils, et il vaut la peine de suivre pour quiconque envisage trading FX. Styles de gestion de l'argent De façon générale, il existe deux façons de pratiquer la gestion de l'argent avec succès. Un commerçant peut prendre de nombreux petits arrêts fréquents et essayer de récolter les profits des quelques métiers gagnants grands, ou un commerçant peut choisir d'aller pour de nombreux petits écureuil comme les gains et prendre des arrêts peu fréquents, mais de grandes dans l'espoir que les petits bénéfices l'emportent sur les Peu de pertes importantes. La première méthode génère de nombreux cas mineurs de douleur psychologique, mais elle produit quelques moments majeurs d'extase. D'autre part, la deuxième stratégie offre de nombreux exemples mineurs de joie, mais au détriment de l'expérience de quelques hits psychologiques très méchants. Avec cette approche large stop, il n'est pas rare de perdre une semaine ou même une valeur de mois de bénéfices dans un ou deux métiers. Dans une large mesure, la méthode que vous choisissez dépend de votre personnalité, il fait partie du processus de découverte pour chaque commerçant. Un des grands avantages du marché FX est qu'il peut accueillir les deux styles également, sans aucun coût supplémentaire pour le commerçant de détail. Étant donné que FX est un marché à base de spread, le coût de chaque transaction est le même, quelle que soit la taille d'une position donnée des commerçants. Par exemple, en EURUSD, la plupart des commerçants rencontreraient un écart de 3 pips égal au coût du 3100e de 1 de la position sous jacente. Ce coût sera uniforme, en pourcentage, si le commerçant veut traiter des lots de 100 unités ou des lots d'un million de parts de la monnaie. Par exemple, si le commerçant voulait utiliser des lots de 10 000 unités, le spread s'élèverait à 3, mais pour le même commerce en utilisant seulement des lots de 100 unités, le spread serait de seulement 0,03. Comparer avec le marché boursier où, par exemple, une commission sur 100 actions ou 1 000 actions d'une action peut être fixée à 40, ce qui rend le coût effectif de la transaction 2 pour 100 actions, mais seulement 0,2 dans le cas de 1.000 actions. Ce type de variabilité rend très difficile pour les petits commerçants sur le marché boursier à l'échelle dans les positions, comme les commissions fortement biaiser les coûts contre eux. Toutefois, les traders FX ont le bénéfice d'un prix uniforme et peuvent pratiquer tout style de gestion de l'argent qu'ils choisissent sans se soucier des coûts de transaction variables. Quatre types d'arrêts Une fois que vous êtes prêt à négocier avec une approche sérieuse à la gestion de l'argent et le montant approprié de capital est alloué à votre compte, il existe quatre types d'arrêts que vous pouvez envisager. 1. Equity Stop C'est la plus simple de toutes les arrêts. Le commerçant ne risque qu'un montant prédéterminé de son compte sur un seul métier. Une métrique commune est de risquer 2 du compte sur un commerce donné. Sur un compte de trading hypothétique de 10 000, un commerçant pourrait risquer 200, ou environ 200 points, sur un mini lot (10 000 unités) de EURUSD, ou seulement 20 points sur un lot standard de 100 000 unités. Les commerçants agressifs peuvent envisager d'utiliser 5 arrêts de capitaux propres, mais notez que ce montant est généralement considéré comme la limite supérieure de la gestion prudente de l'argent parce que 10 métiers erronés consécutifs tirerait vers le bas le compte de 50. Une forte critique de l'arrêt équité est qu'il place Un point de sortie arbitraire sur une position commerçants. Le commerce est liquidé non pas en raison d'une réponse logique à l'action de prix du marché, mais plutôt pour satisfaire les contrôles internes des risques des commerçants. 2. Arrêt de graphique L'analyse technique peut générer des milliers d'arrêts possibles, entraînés par l'action des prix des cartes ou par divers signaux indicateurs techniques. Les commerçants techniquement orientés comme pour combiner ces points de sortie avec les règles d'arrêt d'équité standard pour formuler des arrêts de graphiques. Un exemple classique d'arrêt d'un graphique est le point de bascule swing. Dans la figure 2 un commerçant avec notre compte hypothétique de 10 000 utilisant l'arrêt de diagramme pourrait vendre un mini lot risquer 150 points, ou environ 1,5 du compte. 3. Arrêt de volatilité Une version plus sophistiquée de l'arrêt de graphique utilise la volatilité au lieu de l'action de prix pour fixer des paramètres de risque. L'idée est que dans un contexte de forte volatilité, lorsque les prix traversent de larges plages, le trader doit s'adapter aux conditions actuelles et permettre à la position plus de place pour le risque d'éviter d'être bloqué par le bruit intra marché. Le contraire est vrai pour un environnement de faible volatilité, dans lequel les paramètres de risque devraient être comprimés. Un moyen facile de mesurer la volatilité consiste à utiliser les bandes de Bollinger, qui utilisent l'écart type pour mesurer la variance du prix. Les figures 3 et 4 montrent une volatilité élevée et un arrêt de faible volatilité avec les bandes de Bollinger. Dans la figure 3, l'arrêt de volatilité permet également au commerçant d'utiliser une approche d'échelle pour obtenir un meilleur prix mixte et un point d'équilibre plus rapide. Notez que l'exposition au risque total du poste ne devrait pas dépasser 2 du compte donc, il est essentiel que le commerçant utilise des lots plus petits pour correctement dimensionner son risque cumulatif dans le commerce. 4. Margin Stop C'est peut être le plus peu orthodoxe de toutes les stratégies de gestion de l'argent, mais il peut être une méthode efficace dans FX, si judicieusement utilisé. Contrairement aux marchés basés sur les changes, les marchés des changes fonctionnent 24 heures par jour. Par conséquent, les concessionnaires FX peuvent liquider leurs positions clients presque dès qu'ils déclenchent un appel de marge. Pour cette raison, les clients FX sont rarement en danger de générer un solde négatif dans leur compte, puisque les ordinateurs ferment automatiquement toutes les positions. Cette stratégie de gestion de l'argent exige que le commerçant de subdiviser son capital en 10 parties égales. Dans notre exemple original de 10 000, le commerçant ouvrirait le compte avec un concessionnaire FX, mais seulement 1 000 au lieu de 10 000, laissant les 9 000 autres dans son compte bancaire. La plupart des concessionnaires FX offrent un effet de levier de 100: 1, donc un dépôt de 1 000 permettrait au commerçant de contrôler un lot standard de 100 000 unités. Cependant, même un mouvement de 1 point contre le trader déclencherait un appel de marge (puisque 1000 est le minimum que le revendeur exige). Ainsi, en fonction de la tolérance au risque des commerçants, il peut choisir de négocier une position de lot de 50 000 unités, ce qui lui permet d'avoir près de 100 points (sur un lot de 50 000, le concessionnaire a besoin de 500 marges, 50 000 lot 500). Indépendamment de la quantité d'effet de levier que le trader a assumé, cet analyse contrôlée de son capital spéculatif empêcherait le trader de faire exploser son compte dans un seul métier et lui permettrait de prendre de nombreux balançoires à un montage potentiellement rentable Sans l'inquiétude ou le soin de régler les arrêts manuels. Pour les commerçants qui aiment pratiquer l'avoir un tas, miser un style de bouquet, cette approche peut être très intéressant. Conclusion Comme vous pouvez le voir, la gestion de l'argent dans FX est aussi flexible et aussi varié que le marché lui même. La seule règle universelle est que tous les commerçants sur ce marché doivent pratiquer une certaine forme de celui ci afin de réussir. Par Boris Schlossberg, stratège senior de change, FXCM Réimprimé avec la permission de Investopedia Boris Schlossberg est le stratège senior de devises chez Forex Capital Markets à New York, l'un des plus grands décideurs de marché de détail au monde. Il est un commentateur fréquent pour Bloomberg, Reuters, CNBC et Dow Jones CBS Marketwatch. Son livre Analyse technique du marché des devises, publié par John Wiley and Sons, est disponible sur Amazon, où il héberge également un blog sur toutes les choses trading. Forex Money Management Calculator Cette calculatrice de gestion de l'argent permet de gérer votre exposition à travers de multiples positions de négociation dans Conformément à votre stratégie de gestion de l'argent. La calculatrice est composée de cinq sections différentes dont chacune est décrite en détail ci dessous. Vous pouvez changer toutes les cellules qui sont colorées en rouge. 1. Contrôles de compte: vous spécifiez votre type de compte (Mini ou Standard), la valeur du solde de votre compte, le pourcentage maximal que vous pouvez exposer (Exposition totale) et si vous souhaitez que votre capital risque Distribués en fonction de chaque potentiel de métier (quot oui dans la cellule de priorité) ou dans des proportions égales (quot n ° dans la cellule de priorité). Le potentiel commercial est calculé comme le rendement en dollars escomptés sur le commerce. 2. Contrôles commerciaux Cette section vous permet d'entrer des informations sur jusqu'à 10 métiers différents. Sélectionnez la paire de devises que vous négociez, la direction du métier (Achat ou Vente), les niveaux d'entrée, d'arrêt perte et de prise de profit ainsi que le taux de réussite du système de trading de devises que vous utilisez pour générer les signaux . Le taux de réussite (le pourcentage des signaux gagnants) doit être calculé en utilisant les performances les plus récentes du système (par exemple, les 50 100 derniers métiers). Les valeurs pip s'affichent automatiquement après avoir sélectionné une paire de devises. Les valeurs des pips seront prises du tableau en bas de la page. Les valeurs pip seront multipliées par 10 lorsque le type de compte est défini sur Standard dans le menu Contrôles de compte. Remarque . Lors de la négociation de positions multiples assurez vous de choisir pour la négociation uniquement les paires de devises ou des systèmes de négociation dont la corrélation est faible. Vous trouverez des informations sur le niveau actuel de corrélation entre les différentes paires de devises à la page des corrélations monétaires. Pour la démonstration de la façon dont la corrélation entre les systèmes de négociation affecte les performances de négociation s'il vous plaît visitez le simulateur de corrélation système (Note: La taille de cette page est 0,7 Mbs et il nécessite que vous avez installé Flash et Javascript activé dans votre navigateur). 3. Paramètres de récompense de risque Ce tableau calcule le pip et les valeurs en dollars de votre stop loss et take profit, ainsi que leur ratio la récompense au ratio de risque. La colonne de retour en dollars escomptés (Exp. Return) calcule le profit en dollars ou la perte en dollars que vous pouvez attendre de chaque opération en fonction de leurs rapports individuels de récompense et de risque, les exactitudes passées du système (colonne Success de la section Trade Controls ) Et les valeurs pip des devises qui sont échangées. 4. Exposition par transaction recommandée Ici, vous trouverez la priorité de chaque transaction par rapport aux autres et le nombre de lots qui peuvent être échangés pour chaque transaction en fonction de la valeur du solde de votre compte et de l'exposition totale permise par votre gestion de l'argent système. Les métiers sont classés en fonction de leurs rendements attendus en dollars. Vous verrez quotAvoidquot dans la colonne de priorité si le rendement en dollars escomptés d'un métier est égal ou inférieur à 0. Le nombre de lots qui doivent être échangés par position est calculé en utilisant les 4 dernières colonnes de cette section. La colonne quotINI indique la répartition initiale en pourcentage du capital risque parmi les métiers en fonction de la taille de leur rendement attendu en dollars par rapport au reste plus le rendement en dollars escompté est important, plus les fonds sont alloués au commerce. La colonne suivante, quotINI quot, calcule la valeur en dollars des fractions du capital risque qui sont données dans la colonne quotINI quot. Ces fractions sont d'abord divisées par la valeur en dollars de la stop loss pour chaque transaction correspondante pour produire la distribution initiale des lots à échanger. Le nombre résultant des lots est arrondi vers le bas et le capital inutilisé total est alors réalloué par étape à partir du commerce avec la plus haute priorité et descendre au commerce le moins attrayant. La répartition finale du capital risque apparaît dans la colonne Lotsquot ainsi que dans les colonnes FIN et FIN. Plus votre compte (ou si vous échangez sur un compte Mini au lieu d'un compte Standard), plus la distribution initiale du capital risque sera proche de la dernière. La proximité de l'ajustement entre ces deux distributions sera indiquée par la cellule Allocation Efficiency du menu Account Controls. Vous pouvez vous attendre à voir la même efficacité d'allocation sur un compte Standard que sur un compte Mini si vous en avez dix fois plus d'argent (par exemple, l'efficacité d'affectation sur un mini compte de 20k sera identique à l'efficacité d'affectation sur un compte standard de 200k avec Informations commerciales identiques). Cela met en évidence l'importance de la négociation sur les comptes Mini si vous êtes insuffisamment capitalisés (c'est à dire avoir moins de 50k dans votre compte). 5. Valeurs Pip par lot de 10K Ici, vous pouvez saisir des valeurs pip pour les paires de devises que vous échangez. Les valeurs pip que vous entrez dans cette table seront automatiquement utilisées chaque fois que vous sélectionnez les paires de devises correspondantes dans le menu Contrôles commerciaux. Ce tableau contient des valeurs pip valides au moment de la création de cette calculatrice de gestion de l'argent. Vous devrez peut être mettre à jour manuellement certaines des valeurs pip, en utilisant les informations d'un des calculateurs de valeur pip que l'on peut trouver sur Internet. Vous pouvez également saisir des valeurs pip pour quatre paires de devises qui ne sont pas représentées dans le tableau en utilisant les champs PERSONNALISÉ à sa partie inférieure. Le navigateur ne prend pas en charge JavaScript. Les calculs créés à l'aide ne fonctionneront pas. S'il vous plaît accéder à la page Web en utilisant un autre navigateur. Outils Forex
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